Diversificación

La diversificación es una estrategia fundamental de gestión de riesgo que consiste en distribuir las inversiones entre diferentes activos, sectores, geografías o clases de activos para reducir la exposición al riesgo específico y la volatilidad del portafolio.

El Principio Fundamental

“No pongas todos los huevos en la misma canasta”

La diversificación se basa en el concepto de que diferentes activos no se mueven siempre en la misma dirección. Cuando algunos bajan, otros pueden subir o mantenerse estables.

Tipos de Diversificación

🏢 Por Clase de Activo

Acciones: Crecimiento y dividendos
Bonos: Estabilidad e ingresos
Inmobiliario: Protección inflacionaria
Commodities: Cobertura contra inflación
Efectivo: Liquidez y seguridad

🌍 Geográfica

Mercados desarrollados: EEUU, Europa, Japón
Mercados emergentes: China, India, Brasil
Mercados frontera: Menor correlación

🏭 Sectorial

Tecnología, Salud, Financiero, Energía
Consumo, Industriales, Materiales, Utilities

⏰ Temporal

Inversiones a corto, mediano y largo plazo
Diferentes momentos de entrada (DCA)

Ejemplo de Portafolio Diversificado

Portafolio Conservador

60% Bonos (estabilidad)
30% Acciones desarrolladas (crecimiento moderado)
10% REITs (diversificación)

Portafolio Balanceado

40% Acciones desarrolladas
20% Acciones emergentes
30% Bonos
10% Commodities/Oro

Portafolio Agresivo

70% Acciones (50% desarrolladas, 20% emergentes)
15% Bonos
10% REITs
5% Commodities

Correlación: La Clave

La diversificación funciona mejor cuando los activos tienen baja correlación:

Correlación +1: Se mueven exactamente igual (no hay beneficio)
Correlación 0: Se mueven independientemente (diversificación ideal)
Correlación -1: Se mueven opuestamente (cobertura perfecta)

Beneficios Cuantificables

Reducción de Volatilidad

Un portafolio diversificado típicamente tiene:

20-40% menos volatilidad que acciones individuales
Mejor ratio riesgo/retorno (Sharpe ratio)

Protección en Crisis

Durante crisis financieras:

Bonos del tesoro suelen subir cuando acciones bajan
Oro actúa como refugio seguro
Diferentes sectores se ven afectados de manera distinta

Errores Comunes

❌ Falsa Diversificación

Comprar 10 acciones tecnológicas no es diversificar
Invertir solo en tu país de origen
Concentrarse en una sola clase de activo

❌ Sobre-diversificación

Tener demasiados activos puede diluir retornos
Costos de transacción elevados
Dificultad para monitorear

❌ Ignorar Correlaciones

En crisis, las correlaciones tienden a aumentar
Activos “no correlacionados” pueden moverse juntos